ETF證券融資交易

投資於有進行證劵融資交易的ETF會有包括以下的若干風險:

• 無法收回借出的證券： 借方可能違責，未能及時歸還或無法歸還任何證券/現金。
• 無法準時收回借出的證券／現金：若借方延遲歸還證券／現金，可能令基金無法因應贖回要求履行交付或付款責任，因而引致申索。
• 市場風險： 若借方違責，有關ETF就會將所持有的抵押品變現，惟若出現以下情況，出售抵押品的價值有機會低過借出證券/現金的價值：抵押品價值受到市場變動的不利影響、借出證券/現金當日價值上升、抵押品發行人信貸評級下跌、違約或無力償債，或抵押品交易市場流動性欠佳。
• 操作風險： 證券融資交易涉及多項操作風險，例如未能交收，或交收處理指示出現延誤。
• 未能達成目標： 證券融資交易並不保證可達到預期目標(例如增加ETF回報及／或被動型ETF減少其跟蹤誤差)。

投資者應仔細閱讀銷售文件內有關證券融資交易的風險因素，如有疑問，應諮詢專業顧問意見。

就著ETF的性質，為提高透明度，若實物ETF所進行的證券融資交易超出其總資產淨值的50%，有關ETF應於其網站或其他可接受的途徑持續地(每月更新)向投資者披露至少以下的資料：

• 有關ETF就採用證券融資交易的政策概要，以及它們的證券融資交易風險管理政策，包括扣減政策，選擇交易對手的準則，以及抵押品政策等；
• 各類證券融資交易的交易對手資料，以及就交易對手所承擔的風險；
• 借出的證券數量佔ETF可借出資產及資產淨值的比重；
• 各類證券融資交易為ETF帶來的淨回報（最少在過去12個月）；
• 抵押品資料，最好用圓形圖表，展示各資產類別，例如股票、債券及現金及現金等價物的明細。
• 所涉及證券融資交易的10大抵押品發行人，並提供ETF所收到抵押品數量的詳細資料。
• ETF與ETF經理／任何其他操作方就證券融資交易所獲得的收入的分配比例。

就ETF進行證券融資交易的詳情，請參閱相關的銷售文件。

投資者應根據自己的投資目標、進行投資所需要的金額，以及自己的風險承受能力，以評估有關的投資是否適合自己。如有疑問，請諮詢專業顧問意見。