零售投資者愈趨尋求快速回報
投委會呼籲投資者更需審慎
2019年9月24日
- 零售投資者追求快速獲利，並以年輕一族為甚。
- 股票投資者主要依賴親友意見及財經新聞報導以作投資決定，僅半數受訪者會參考產品的第一手資訊。
- 網上股票交易平台取代傳統渠道成為交易渠道首選。
- 制定《投資者核心理財能力架構》為全球零售投資者教育提供支援及指引。
據投資者及理財教育委員會(投委會)進行的「零售投資者研究2019」顯示，整體投資者，尤其是年齡介乎18至29歲的年輕投資者傾向尋求短線、高回報的金融產品，惟卻未有盡力做功課了解產品及市場情況。
投委會於2019年6月以面談形式訪問了1,013位年齡介乎18至69歲、並曾於過去12個月投資於金融市場的零售投資者。
零售投資者需了解投資風險，尤其涉及短期交易和另類投資方面
調查發現大多數零售投資者在過去12個月曾投資股票(83%)，其次是外匯(43%)和基金(23%)。雖然大多數受訪投資者的目標是長期資本增值(71%)，近半會尋求短線交易以快速地獲取回報(49%)，當中以18至29歲的年輕投資者(70%)視這種投資目標尤其普遍。
調查並發現年輕投資者對加密貨幣產品的興趣較高。在18至29歲的受訪者中，3%表示在過去12個月內曾投資加密貨幣，有4%表示有興趣在未來12個月內投資加密貨幣。在整體受訪者中，只有極少數(少於1%)在過去12個月內曾投資或計劃於未來12個月再投資加密貨幣。
儘管加密貨幣的風險包括交易市場不受監管、涉及複雜技術和投資者普遍欠缺投資加密貨幣的經驗等，當被問及加密貨幣的風險水平屬於高、中或低，有三分一的受訪者認為其風險僅屬中等水平。
投委會總經理李博衛先生表示：「我們明白有投資者傾向在市場波動時進行短線交易獲利，有些則會考慮例如加密貨幣等另類投資，令投資組合更多元化。不論採用甚麼投資策略，最重要的都是全面了解不同產品的相關風險。例如投資者在投資加密貨幣和使用加密貨幣交易所的服務時，應注意價格大幅波動、黑客攻擊及欺詐等風險。」
他補充：「在日益難以預計和投機氣氛熱烈的市場環境下，我們認為更要讓投資者了解如何堅守良好投資紀律，以作出明智的決定。」
股票和基金：股票回報低於預期
股票和基金依然是最受零售投資者歡迎的證券投資工具。整體而言投資者對股票投資有頗高期望，平均預期回報達到每年18%，然而按他們的估計，去年回報只達9%，僅達到預期的一半。整體每六名受訪者就有一名表示在過去一年錄得投資虧損。
在股票選擇方面，大部分股票投資者選擇投資香港主板(95%)和藍籌/大型股票(70%)，30%曾投資首次公開發行，24%投資中國內地市場。這與2019年初滬港通和深港通的北向成交額顯著增長，以及2018年引入上市改革後，通過首次公開發行籌資活動更趨活躍的趨勢一致。
網上交易超越傳統交易成為股票交易的首選，三分之二(65%)的受訪者表示網上交易平台是他們最常用的途徑。
被問及影響投資決定的主要資訊來源時，大部份零售投資者傾向倚賴二手資訊，而不自己做功課。股票投資者指朋友和家人的建議(82%)和財經新聞(78%)對他們最具影響力，不足一半人(46%)會參考公司的年度報告和財務報表，僅約四分一(28%)會留意公司公告和通知。
李先生表示：「零售投資者在香港金融市場十分活躍。在參與投資活動前，他們需要具備相關的金融技巧和知識以進行透徹的研究，並理解有關的財務文件。另外，如何應對金融產品和服務的數碼轉型帶來的機遇和挑戰亦同樣重要。」 按此看詳細研究報告（只提供英文版）
投資者核心理財能力架構
投委會深明加強香港零售投資者教育的重要性，亦致力為國際社會出一分力。為了支持不同司法管轄區制定及落實投資者教育工作，國際證券事務監察委員會組織（國際證監會組織）與經濟合作與發展組織（經合組織）合作，委託投委會帶領一個工作小組制定《投資者核心理財能力架構》。
投委會收集了來自34個司法管轄區共39個機構的寶貴意見，訂立了架構的主要內容，當中包括基本投資原則及概念、投資產品的特性(如風險和費用) 、投資產品的買賣過程以及識別網上交易平台的網絡安全風險等。架構詳細內容請按此。
即將舉辦：2019世界投資者週
投委會支持國際證監會組織推行的第三屆世界投資者週，今年的世界投資者週將於2019年9月30日至10月6日全球同步舉行。世界投資者週是一個全球項目，旨在推廣投資者教育及保障的重要性。鑑於現今數碼環境發展迅速，今年的教育活動主題將會圍繞網上投資、數碼資產和首次代幣發行等，同時亦會加強公眾對基本投資概念的認識。如欲了解更多資料，歡迎瀏覽投委會的專屬網頁。
