提防无牌人士贩卖投资意见

为着自己的肠胃着想，我们不应光顾无牌熟食小贩。同样道理，为着自己的财富着想，我们不应光顾无牌人士的投资意见。小心提防一些戴上投资专家和导师面具的无牌人士，向你销售投资意见和贴士。

从事《证券及期货条例》下的受规管活动，包括证券及期货合约交易，以及就有关投资产品提供意见，需要向证券及期货事务监察委员会（证监会）领牌。无牌从事受规管活动会触犯法例。有些无牌人士不能够明目张胆从事受规管的活动，会想尽办法钻空子，掩人耳目。

由于纯粹教授一般投资知识，或者分享个人投资经验和心得，并不需要向金融监管机构领牌，加上凡与投资有关的课程和资讯向来需求殷切，无牌人士遂以此为幌子，讲授或分享投资知识为名，从事受规管活动为实。他们会将自己包装成投资专家或导师，或开办课程，或设立网上讨论区和社交网站群组，寻找客源。为了能够成功拉客，他们会极力吹嘘自己的投资成绩，将自己打造成可以帮到散户赚钱的明灯。之后，他们会私讯一些相信其意见和分析的追随者，游说他们加入只限私人参加的社交网站群组，并付钱购买一些只可以由持牌人士提供的服务，可以是提供股票或投资的意见、贴士及买卖指示，甚至是代为买卖证券，每月收费可以由一千至过万元不等。

有些人可能觉得付钱购买股票或投资意见、贴士或买卖指示，不外乎想赚钱，因此只要够准，有牌无牌又有何重要。与无牌人士的主要分别，是持牌人士会受到规管，以确保他们有足够能力，可以专业及适当地履行职责，他们亦必须隶属一家持牌法团。持牌法团同样须遵守不同的监管规定，才可获发牌照及继续经营。因此，为自己的利益着想，你应查阅证监会的「持牌人及注册机构的公众纪录册」，以确保自己是与持牌人士及公司进行交易，避免将自己的投资事宜及血汗钱交托给无牌人士。

另外，跟从无牌人士的推介和指示做买卖，亦可能令自己牵涉一些称作「唱高散货」的市场操控计划。「唱高散货」计划下的股票， 一般不会是一些市值大及交投活跃的股票，而是一些容易操控，例如乏人问津或股权高度集中的股票。无牌人士及其同谋会预先在低位买入这些股票，之后他们会推介或发出买入这些股票的指示，目的是借助追随者之力，推高这些股票的价格，顺利在高位派货，之后，这些股票的价格通常会一哄而散，大跌收场，跟进无牌人士的指示买入这股票，可能要面对严重损失。

• 学习投资的目的，是要做好包括研究、部署和执行的投资的功课，而不是依赖取得的投资贴士和意见。事实上，无论有牌无牌，任何人其实都难以持续地提供百分百准确的投资贴士。
• 网络世界充斥不同的专家和意见领袖，即Key opinion leaders，但是否具备真材实学，其实难以考证。跟从网上专家的意见做投资，说不定会中山埃贴士，吃大亏。另外，一个最根本的问题：假使你自己得到稳赚的内幕消息，你又会否与人分享？
• 如要就证券交易寻求意见，应寻找证监会的持牌人。大家可以到证监会网站的「持牌人及注册机构的公众纪录册」，以了解个别人士及公司的牌照及状况，包括是否可以给予投资意见。