零售投资者愈趋寻求快速回报
投委会呼吁投资者更需审慎
2019年9月24日
- 零售投资者追求快速获利，并以年轻一族为甚。
- 股票投资者主要依赖亲友意见及财经新闻报导以作投资决定，仅半数受访者会参考产品的第一手资讯。
- 网上股票交易平台取代传统渠道成为交易渠道首选。
- 制定《投资者核心理财能力架构》为全球零售投资者教育提供支援及指引。
据投资者及理财教育委员会(投委会)进行的「零售投资者研究2019」显示，整体投资者，尤其是年龄介乎18至29岁的年轻投资者倾向寻求短线、高回报的金融产品，惟却未有尽力做功课了解产品及市场情况。
投委会于2019年6月以面谈形式访问了1,013位年龄介乎18至69岁、并曾于过去12个月投资于金融市场的零售投资者。
零售投资者需了解投资风险，尤其涉及短期交易和另类投资方面
调查发现大多数零售投资者在过去12个月曾投资股票(83%)，其次是外汇(43%)和基金(23%)。虽然大多数受访投资者的目标是长期资本增值(71%)，近半会寻求短线交易以快速地获取回报(49%)，当中以18至29岁的年轻投资者(70%)视这种投资目标尤其普遍。
调查并发现年轻投资者对加密货币产品的兴趣较高。在18至29岁的受访者中，3%表示在过去12个月内曾投资加密货币，有4%表示有兴趣在未来12个月内投资加密货币。在整体受访者中，只有极少数(少于1%)在过去12个月内曾投资或计划于未来12个月再投资加密货币。
尽管加密货币的风险包括交易市场不受监管、涉及复杂技术和投资者普遍欠缺投资加密货币的经验等，当被问及加密货币的风险水平属于高、中或低，有三分一的受访者认为其风险仅属中等水平。
投委会总经理李博卫先生表示：「我们明白有投资者倾向在市场波动时进行短线交易获利，有些则会考虑例如加密货币等另类投资，令投资组合更多元化。不论采用甚么投资策略，最重要的都是全面了解不同产品的相关风险。例如投资者在投资加密货币和使用加密货币交易所的服务时，应注意价格大幅波动、黑客攻击及欺诈等风险。」
他补充：「在日益难以预计和投机气氛热烈的市场环境下，我们认为更要让投资者了解如何坚守良好投资纪律，以作出明智的决定。」
股票和基金：股票回报低于预期
股票和基金依然是最受零售投资者欢迎的证券投资工具。整体而言投资者对股票投资有颇高期望，平均预期回报达到每年18%，然而按他们的估计，去年回报只达9%，仅达到预期的一半。整体每六名受访者就有一名表示在过去一年录得投资亏损。
在股票选择方面，大部分股票投资者选择投资香港主板(95%)和蓝筹/大型股票(70%)，30%曾投资首次公开发行，24%投资中国内地市场。这与2019年初沪港通和深港通的北向成交额显着增长，以及2018年引入上市改革后，通过首次公开发行筹资活动更趋活跃的趋势一致。
网上交易超越传统交易成为股票交易的首选，三分之二(65%)的受访者表示网上交易平台是他们最常用的途径。
被问及影响投资决定的主要资讯来源时，大部份零售投资者倾向倚赖二手资讯，而不自己做功课。股票投资者指朋友和家人的建议(82%)和财经新闻(78%)对他们最具影响力，不足一半人(46%)会参考公司的年度报告和财务报表，仅约四分一(28%)会留意公司公告和通知。
李先生表示：「零售投资者在香港金融市场十分活跃。在参与投资活动前，他们需要具备相关的金融技巧和知识以进行透彻的研究，并理解有关的财务文件。另外，如何应对金融产品和服务的数码转型带来的机遇和挑战亦同样重要。」 按此看详细研究报告（只提供英文版）
投资者核心理财能力架构
投委会深明加强香港零售投资者教育的重要性，亦致力为国际社会出一分力。为了支持不同司法管辖区制定及落实投资者教育工作，国际证券事务监察委员会组织（国际证监会组织）与经济合作与发展组织（经合组织）合作，委托投委会带领一个工作小组制定《投资者核心理财能力架构》。
投委会收集了来自34个司法管辖区共39个机构的宝贵意见，订立了架构的主要内容，当中包括基本投资原则及概念、投资产品的特性(如风险和费用) 、投资产品的买卖过程以及识别网上交易平台的网络安全风险等。架构详细内容请按此。
即将举办：2019世界投资者周
投委会支持国际证监会组织推行的第三届世界投资者周，今年的世界投资者周将于2019年9月30日至10月6日全球同步举行。世界投资者周是一个全球项目，旨在推广投资者教育及保障的重要性。鉴于现今数码环境发展迅速，今年的教育活动主题将会围绕网上投资、数码资产和首次代币发行等，同时亦会加强公众对基本投资概念的认识。如欲了解更多资料，欢迎浏览投委会的专属网页。
