寻找资料

发债机构在香港公开发售债券时，可向公众刊发以下资料，以解释公开发售详情。

• 认知材料（Awareness materials）：介绍即将发售的债券，说明发售程序及提供行政手续资料，包括发债机构名称、债券简介、说明债券会否在交易所上市及发债章程的派发日期和地点等。
  
  为吸引公众留意即将公开发售的债券，发债机构在刊发发债章程之前，会率先以小册子形式或通过报章、杂志、电视、收音机、互联网、自动柜员机及电话热线等渠道，推出有关债券的认知材料。为确保资料切合时宜，就香港发售的债券而言，发债机构通常会在发债章程刊发前14天内推出认知材料，而这些资料在发售期结束后亦不应继续使用。
• 资料单张及小型发行章程（Fact sheets and mini-prospectuses）： 概述债券发售资料，可与详尽的发债章程互相参照，以协助投资者了解发债章程的内容。这两种刊物应留待向公众派发发债章程的时候才推出，而且必须与发债章程一并阅读。
• 发行章程（Prospectuses）： 当中载有债券发售详情，包括债券的结构、定价、认购机制、条款细则，以及发债机构和保证人（如有）的财务状况及其他相关资料。
  
  如果发债机构已制订“计划”以持续发售或分批发售债券，则可将发债章程的资料分为两本或以上的刊物发出，当中通常包括一本“计划章程”（programme prospectus），所载资料通常包括发债机构的财务状况及其他一般资料、风险因素、认购程序、结算、交收及托管手续，以及庄家安排（如有）等。此外，发债机构会就每批债券编印“发行章程”（issue prospectus），以说明债券发售详情、例如债券的条款细则、时间表及申请手续等，并可能会更新计划章程的资料。
  
  只要有关债券仍在市场上买卖，公众应能够轻易取得上述两种章程。在发售期间，计划章程应与发行章程一并派发，或在指定的地点派发。投资者可向发债机构免费索取章程，亦可在发债机构的网站及香港交易所的网站（如果有关债券是在香港联合交易所上市）查阅章程。
  
  若发债机构以私人配售方式出售债券，即不打算公开发售，则未必会提供任何发债章程。在这情况下，投资者应查阅销售文件或条款摘要，以了解该债券的特点。至于公开发售与私人配售的分别，请参阅“如何买卖债券”一文。

发债章程既冗长又难明，我应该留意甚么资料？

要了解债券的特点和风险，可查阅以下常见于发债章程的章节。必须注意的是，投资者在作出任何投资决定前，必须阅读整份发债章程，如有需要更可谘询专业人士的意见。

• 发债章程或附有产品资料概要（Key facts statement），这文件旨在以浅白的语言概述产品的主要特点和风险。
• “概要”部分摘录了债券的基本特点（例如最低认购额、票面息率、派息次数及年期等）、定价及认购机制，并述明债券有否委任保证人。
• “条款及细则”部分说明债券的形式（不记名、记名或是帐面记录）、面值、所有权（即谁会被视为债券持有人）、派息及赎回手续。
• 发债章程还载有关于“发债机构”的业务简介、管理层资料及财务报表，从中可了解该公司的债务、盈利能力和流动现金状况。如债券设有保证人，亦应查看其资料。
• “风险因素”部分列明可能会影响债券价格的资料，例如足以影响发债机构的业务运作或财务稳健性的政治及经济风险，以及二手市场的流通性风险等。
• 发债章程亦会说明发债机构将如何运用发售债券所得收益。

我可从哪里取得债券的最新资料（例如目前的价格或孳息率）？

• 若债券在证券交易所上市，则通常会由交易所透过资讯供应商向市场公布资料，包括现行买卖价、到期孳息率和若干固定资料（例如票面息率和到期日等）。投资者可在交易终端机的相关专页查阅这些资料，至于报章和杂志等媒体会否报导这方面的资料，则须视乎个别债券在市场的普及程度而定。
• 若债券是在二手市场而非在交易所进行买卖，则不会由交易所发放价格及产品资料。你可以直接向个别财经资讯供应商查阅相关资料，或透过中介人索取资料。此外，投资者亦可在香港金融管理局的债务工具中央结算系统债券报价网站直接查阅由主要银行及证券行提供的债券买卖参考价格，而部分提供债券买卖服务的中介人亦会在其网站登载有关资料。