解說基金派息率

基金的派息率通常以「年度化息率」來顯示，此息率是基於最近一次派息計算，簡單來說，若基金每年、每半年、每季和每月派息一次，一般就會分別將其派息率乘1、2、4和12。由此可見，年度化計算當中通常會涉及預測和估算，因此只能用作參考。

過去不等於未來，這是一句老生常談的投資格言。用過去派息計算出來的派息率，並不保證會於未來兌現。事實上，計算基金派息率的兩個因素：派息金額和每股資產淨值（NAV），都並非固定不變。

• 派息金額
  假設基金的派息金額增加（減少），而其每股NAV不變，那麼其派息率就會上升（下跌）。基金經理對於是否派息和派發多少股息，通常有酌情權，基金每一次的派息金額，可以有所不同。

• 每股NAV
  假設基金的派息金額不變，但每股NAV上升（下跌），那麼其派息率就會下跌（上升）。基金的價格或每股NAV會受基金表現所影響，很難想像長時間不變。

天氣可以不似預期，對於任何預期之物，包括基金的派息率，其實都可能與最終實際情況有所偏差，故只宜用作參考。