分散投资要点
「不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。」大家应该听过分散投资的道理。
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2024
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Blog: author: mr chin
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27/09/2024
「不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。」大家应该听过分散投资的道理。
然而,若果所有放了鸡蛋的篮子原来都是置于同一个悬崖上,我们也许不会因为把鸡蛋放在不同的篮子里,而感到风险少一点,安心多一点。
分散投资之所以能够减低风险,背后是假设了宏观经济环境的转变,会对不同的资产类别、行业和市场带来不同的影响。面对同一经济和金融事件,不同资产类别、行业和市场的表现不会一样。
我们可以透过投资于不同的资产类别、行业及或市场,分散投资风险。
- 资产类别
股票、债券、现金,以及另类投资,例如房地产和商品等有不同的投资特点,对金融和经济环境的转变可能有不同的反应。 - 行业
经济周期对不行同业有不同的影响。举例,有些行业例如房地产、非必需的消费品,以及融资需求较大的行业对加息可能比较敏感,而有些行业例如金融服务则可能会受惠。 - 市场
个别经济体的经济周期、产业结构,以及所面对的经济和社会问题并不一样。投资者可以考虑按国家和地区配置资产。
投资应避免只集中于单一资产、行业或市场。其实,想有效分散投资风险,我们需要了解不同投资之间的相关程度。当两项投资的表现不一致(低相关度),或者相反(负相关度),分散风险的效果会较明显。
2024年9月27日