投資從ESG角度出發

隨著全球對可持續發展的重視程度不斷提高，投資者在進行一項投資時，除了需要考慮財務回報，也需要考慮環境、社會和管治（ESG）因素。

ESG並非資產類別，而是近年一個重要的投資指標，是做任何投資都應考慮的事情。傳統上，投資者主要關注財務指標，如收益和資產負債率等。然而，日益嚴重的氣候變化促使市場資金流向低碳、可持續發展、能抵禦氣候變化的投資計劃和產品，以至企業。投資者在考慮一項投資時，再不能僅僅考慮財務回報，而需要考慮一些重要的ESG因素，以全面評估有關投資的長遠價值和風險。

氣候變化和可持續發展可以帶來投資機遇，也可以帶來投資風險，對於自己所投資的產品和企業，我們不但要查閱其財務資料，也要查閱其ESG披露。現時，證監會認可的ESG基金需要在銷售文件中描述其ESG重點、衡量準則，以及投資策略。它們亦需要定期評估怎樣達致其既定ESG重點的程度，並至少每年作出披露，讓投資者能評估基金的ESG表現是否達到期望。至於本港上市公司每年都須刊發ESG報告。在2024年4月，聯交所宣布將於2025年1月開始分階段實施經優化的氣候相關信息披露要求，此舉被視為將本地可持續披露要求與ISSB（國際可持續準則理事會）披露準則銜接起來的第一步。

許多投資者認為ESG投資需要犧牲財務回報。然而，越來越多的研究顯示，計入了ESG因素的可持續投資波動性相對較低，亦能減低某些長期風險。今時今日，氣候相關風險已被廣泛認為是一種財務風險，可以影響投資回報。因此，ESG投資也不應被視為會拉低回報。另外，ESG投資也能為環境和社會帶來效益，如果大家有留意政府發布的「綠色債券報告」，就會知道政府發行綠色債券包括綠色零售債券所募集的資金，只會用於合資格的綠色項目，例如綠在灣仔、O．Park1，I．Park1以及多個政府部門的綠色建築和醫院相關項目等等。我們會發現原來投資綠色零售債券，等於有份為改善氣候變化和環保出一分力。