投资从ESG角度出发

随着全球对可持续发展的重视程度不断提高，投资者在进行一项投资时，除了需要考虑财务回报，也需要考虑环境、社会和管治（ESG）因素。

ESG并非资产类别，而是近年一个重要的投资指标，是做任何投资都应考虑的事情。传统上，投资者主要关注财务指标，如收益和资产负债率等。然而，日益严重的气候变化促使市场资金流向低碳、可持续发展、能抵御气候变化的投资计划和产品，以至企业。投资者在考虑一项投资时，再不能仅仅考虑财务回报，而需要考虑一些重要的ESG因素，以全面评估有关投资的长远价值和风险。

气候变化和可持续发展可以带来投资机遇，也可以带来投资风险，对于自己所投资的产品和企业，我们不但要查阅其财务资料，也要查阅其ESG披露。现时，证监会认可的ESG基金需要在销售文件中描述其ESG重点、衡量准则，以及投资策略。它们亦需要定期评估怎样达致其既定ESG重点的程度，并至少每年作出披露，让投资者能评估基金的ESG表现是否达到期望。至于本港上市公司每年都须刊发ESG报告。在2024年4月，联交所宣布将于2025年1月开始分阶段实施经优化的气候相关信息披露要求，此举被视为将本地可持续披露要求与ISSB（国际可持续准则理事会）披露准则衔接起来的第一步。

许多投资者认为ESG投资需要牺牲财务回报。然而，越来越多的研究显示，计入了ESG因素的可持续投资波动性相对较低，亦能减低某些长期风险。今时今日，气候相关风险已被广泛认为是一种财务风险，可以影响投资回报。因此，ESG投资也不应被视为会拉低回报。另外，ESG投资也能为环境和社会带来效益，如果大家有留意政府发布的「绿色债券报告」，就会知道政府发行绿色债券包括绿色零售债券所募集的资金，只会用于合资格的绿色项目，例如绿在湾仔、O．Park1，I．Park1以及多个政府部门的绿色建筑和医院相关项目等等。我们会发现原来投资绿色零售债券，等于有份为改善气候变化和环保出一分力。